净值的含义是什么（净值那点儿事儿）

今天的主题是让大家明白基金的净值是怎么回事，尤其是在分级基金这种奇葩基金中更有着千丝万缕的联系。

想必大家都知道，基金的净值=基金的资产净值/基金份额。正常的基金没有什么母子基金的区分，所以只有这一个计算公式，但是当有了拆分之后，基金的净值计算就变成了3个公式。我们就以申万证券分级为例，看母子基金的净值是怎么被计算出来的。

母基金的净值计算

这个和正常的基金是一样的规则。分级基金虽然进行了分拆，但是基金资产是作为一个整体进行运作的，所以母基金的净值就是直接拿基金的资产净值除以母基金的份额。

子基金A的净值计算

由于A的预期收益水平是提前约定好的，比如6%，它的净值计算就比较简单了。我们把时间拉长到1年，初始年初净值是1的话，那么年末的净值就是1*（1+6%）=1.06。具体到每天的净值就是把6%的收益平均分配到每天，然后每天进行叠加。

所以，分级A的日均收益=6%/365≈0.00016（四舍五入）

这样分级A的净值差不多是以每天万分之1.6的速度进行积累，如果把每天净值连起来的话，就会形成一条直线了。当然，也不是一条严格的直线，在基金进行折算的时候，基金的净值会发生一些小波动甚至是大波动的。

子基金净值B净值的计算

当母基金和A份额的净值确定了，B份额的净值计算就比较简单了。尤其对于这种按照1:1进行份额拆分的基金来说，大家记住一个公式就行了：

母基金的净值=（A份额净值+B份额净值）/2